• 投资者本人的工作收入情况及其工作的稳定性； • 投资者配偶的工作收入情况及其工作的稳定性； • 投资者及其家庭的其他收入来源； • 任何可能的继承财产； • 投资者年龄、健康、家庭情况及其负担情况； • 任何对投资本金的支出计划，如教育支出、退休支出或任何其他

　　类型的比例和数额。资产配置： 第一步：资产品种与投资数量的选择； 第二步：时机的选择 ； 第三步：具体证券的选择。

　　国外的有关研究表明，在资产配置中，85％－95 ％的全部投资收益来自第一步中对长期资产分配的决 策；第二、第三步决策的贡献非常小。

　　• 三性原则： • 流动性：满足当前需要的，短期存款 • 安全性 定期存款 债券 债券性基金 保

　　认为市场是有效的，与试图实现一个能持续 超出市场收益率水平的投资安排相比，消极 投资策略认为降低投资中的交易成本和研究 支出更加重要。

　　– 投资者对风险的不同态度，决定了其在不同的金融工具和不同的期 限间进行选择

　　• 第二步，具体分析家庭的风险承担能力 和风险偏好状况。做一份家庭资产负债 表和收支表是非常必要的。此外还要考 虑家庭成员的组成，人数的多少？年龄 的大小？职业状况？赋税状况等等，

　　有的研究甚至得出择时、Biblioteka Baidu择具体证券实际上减少

　　• 明确资产组合中应包括的资产类别。通常考虑的几 种主要资产类型有：现金或货币市场工具；固定收益 证券（通常称为债券）；股票；不动产；贵重金属和 其它。

　　置产状况 投资不动产 自用住宅无房贷 房贷50% 房贷50% 无自宅

　　• 购买并持有策略，bwin官网即在按照某些标准买入一组股票之 后就在持有期内一直持有那些股票，不再发生积极的 买入和卖出行为。

　　• 投资组合策略，即通过分散投资的方式，消除局部投 资的风险。如构造覆盖各个板块的投资组合可在一定 程度上使投资组合免除板块轮动效应带来的风险。

　　• 指数化投资策略。通过严格跟踪某个指数，以获取该 指数的投资收益为最终目标来设计投资组合。

　　• 第三步，设定理财目标。 • 积累退休资金：积累型 • 增加当前收益：收入型 • 为重大支出积累资金：增长型

　　• 第四步，了解投资工具。市场上有越来 越多的金融产品，存款、保险、债券、 股票、基金、黄金、期货、期权、房地 产等等，每种资产的收益、风险、流动 性等状况都是不一样的。

　　– 资产配置，即根据对主要市场预测和风险溢价的估计值，将 资产分配于股票、债券等不同投资工具。

　　• 一. 家庭理财重在规划 • 1.影响投资决策的因素 • 2.投资规划的步骤 二.资产配置与策略 • 1. 资产配置的重要性 • 2.资产配置过程 • 3.资产配置的策略

　　• 三. 投资组合的选择 • 1.你能承担多大风险 • 2.你愿意承担风险吗？ • 3.什么样的投资组合最适合 • 四.家庭理财的原则

　　• 明确资本市场的期望值，包括利用历史数据与经济 分析来决定投资人对资产组合中所包括资产在持有期 内的预期收益率。

　　• 确定资产组合的有效边界，即找出在既定风险水平 下可获得最大预期收益的资产组合。

　　• 寻找最佳的资产组合，在满足投资人面对的限制条 件下，选择最能满足投资人风险收益目标的资产组合。

　　– 不同的金融工具具有不同的税收特征，投资者在做出投资决策时， 会把税收作为收益的减项加以考虑

　　的大宗支出计划； • 生活费用支出对投资收益的依赖程度； • 投资者对风险的主观偏好。

　　风险承受能力，可依年龄、就业状况、家庭负担、置产状况、 投资经验与知识估算出。可定义影响风险承受能力的因素如 下: A.年龄-总分50分，25岁以下者50分，每多一岁少1分，75 岁以上者0分 B.其它因素: 总分50分

　　• 从上到下(top-down)的方法,即先研究股票市场的总体趋 势,然后选择行业,再在行业内选择股票进行投资；

　　• 1.你能承担多大风险 • 2.你愿意承担风险吗？ • 3.什么样的投资组合最适合

　　什么是投资的风险？投资会赔 就是风险。你的收入每月1000元， 还要养活妻小，你能够进行股票或 者地产投资吗？你把辛辛苦苦积攒 的小金库投到了股票上，你能够容 忍你的股票跌到多少？是10%还是可

　　• 第五步，根据投资者的特征选择投资工 具，建立最优的风险投资组合。为了达 到理财目标，选择最佳的投资路径。

　　• 1. 资产配置的重要性 • 2.资产配置过程 • 3.资产配置的原则 • 4..资产配置的策略