基金管理费和托管费直接从基金产品中扣除，具体计算方法及费率结构请参见基金《招募说明书》

　　更多

　　更多

　　在严格控制组合风险并保持良好流动性的前提下,通过专业化研究分析,力争实现集合计划资产的长期稳定增值。

　　本集合计划的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括中国境内依法发行上市的股票(包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票,本集合计划不投资非公开发行股票)、债券(包括国债、央行票据、金融债券、企业债券、公司债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、次级债券、政府支持机构债、政府支持债券、地方政府债、可转换债券等)、资产支持证券、债券回购、同业存单、银行存款(包括协议存款、定期存款及其他银行存款)、货币市场工具、股指期货、现金等以及法律法规或中国证监会认可的其他投资品种(但须符合中国证监会相关规定)。本集合计划将根据法律法规的规定参与融资融券业务中的融资业务。 如法律法规或监管机构以后允许集合计划投资其他品种,管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。

　　本集合计划采用定性分析与定量分析相结合的分析框架,自上而下灵活配置大类资产,自下而上精选投资标的,在控制风险的前提下集中资金进行优质证券的投资管理,同时进行高效的流动性管理,力争获得超过业绩比较基准的收益。 资产配置策略 采用定性分析与定量分析相结合的分析方法进行股票资产与债券资产配置。分析因素包括宏观经济运行状况、市场资金供求及流动性状况、股票与债券的相对投资价值、市场交易与投资者情绪及行为等,同时考虑各类资产的风险水平,在股票与债券等资产类别之间进行动态资产配置。力求实现资产的长期稳定增值,从而有效提高不同市场状况下集合计划的整体收益水平。 股票市场投资策略 股票投资主要遵循“自下而上”的个股投资策略,利用管理人投资研究团队的资源,对企业内在价值进行深入细致的分析,挖掘出价格低估、质地优秀、成长性良好的上市公司股票进行投资。 管理人会根据公开信息和一些假设推理初筛重点研究的标的,围绕这些公司,研究团队将展开深入的研究和调研工作,包括产业链上下游、行业竞争对手和产业专家,以此来验证推理假设是否正确。管理人重点关注公司商业模式、未来几年的盈利、股价的估值水平。其中商业模式包括竞争态势、行业地位、竞争力、进入和退出壁垒、管理团队的品格和能力。 管理人将会持续跟踪一批优秀的公司,评估这些公司的内在价值,等待股价处于安全边际较大的情况下,择机买入持有。管理人将会持续比较重点跟踪标的的价格,比较各个投资标的的机会成本,力争选取确定性更大,获利空间更大的投资机会。 本集合计划投资股票时,根据市场整体估值水平评估系统性风险,根据个股估值水平(中证800指数的市净率P/B)决定股票资产的投资比例。当中证800指数的市净率P/B位于历史90分位及以上时,股票总仓位为0至40%;当中证800指数的市净率P/B位于历史90分位以下和历史75分位及以上时,股票总仓位为20%至60%;当中证800指数的市净率P/B位于历史75分位以下和历史25分位以上时,股票总仓位为35%至80%;当中证800指数的市净率P/B位于历史25分位及以下时,股票总仓位为50%至95%。 债券的投资策略 本集合计划债券投资侧重于保持债券组合的高流动性,并通过市场时机选择、收益率曲线交易、信用风险配置等积极的投资策略提高债券组合的收益水平。主要投资策略及参考指标包括: (1)流动性指标 债券流动性对资产组合管理有重大影响,流动性与资产组合风险负相关,其产生的交易成本会减少资产组合的回报。本集合计划选择流动性好、成交活跃的债券作为主要债券投资对象。 (2)委托年限 本集合计划债券投资组合持续期应控制在委托年限以内。根据管理者对市场利率走势的预期,可以对债券投资组合持续期进行主动调整:若预期利率上升,可以适度降低债券组合持续期;若预期利率下降,可以适度提高债券组合持续期。 (3)收益率曲线变化 在持续期确定的基础上,充分把握收益率曲线的非平行移动,选择哑铃型、子弹型等组合:当收益率曲线变平时,哑铃bwin官网型组合表现较好;当收益率曲线变陡时,子弹型组合表现较好。 (4)信用风险配置 对国债、政策性金融债和高评级企业债等进行重点投资,严格控制低评级信用债的投资规模和持仓时间,严格控制债券投资的信用风险。当经济增长加快或复苏时,信用利差将缩窄,较低信用评级的债券受益,此时应降低资产组合的平均信用评级;当经济增长缓慢或衰退时,信用利差将扩大,较高信用评级的债券受益,此时应提高资产组合的平均信用评级。 可转换债券投资策略 本集合计划可转换债券资产投资策略为:选取平衡型的转债品种,要求发行企业基本面良好,同时通过对发行人转股意愿的分析,把握获利机会。在进行可转换债券投资时,首先以债性作为依托进行选择,利用对股票的判断选择可转换债券可以接受的转股溢价率。因为可转换债券具有的债性,可以有较好的抗跌性,同时股价上涨和转股价下调会增加可转换债券的股性,使可转换债券有较好的收益。通过分析大股东转股动力,选取转股价下修可能性大的标的进行投资。此外,为获得较高的超额收益,在把握行业周期性特征的同时选择具有明显行业竞争优势的龙头企业,重点关注和发掘这些企业发行的转债。 股指期货投资策略 本集合计划投资股指期货将根据风险管理的原则,以套期保值为目的,选择流动性好、交易活跃的期货合约,并根据对证券市场和期货市场运行趋势的研判,以及对股指期货合约的估值定价,与股票现货资产进行匹配,实现多头或空头的套期保值操作,由此获得股票组合产生的超额收益。本集合计划在运用股指期货时,将充分考虑股指期货的流动性及风险收益特征,对冲系统性风险以及特殊情况下的流动性风险,以改善投资组合的风险收益特性。 资产支持证券投资策略 本集合计划将选择相对价值低估的资产支持证券类属或个券进行投资,并通过期限和品种的分散投资降低组合投资资产支持证券的信用风险、提前偿付风险、利率风险和流动性风险等。同时,依靠纪律化的投资流程和一体化的风险预算机制控制并提高投资组合的风险调整收益。 融资业务的投资策略 本集合计划将根据相关法律法规的规定参与融资业务。本集合计划参与融资业务,将综合考虑融资成本、保证金比例、冲抵保证金证券折算率、信用资质等条选择合适的交易对手方。同时,在保障集合计划投资组合充足流动性以及有效控制融资杠杆风险的前提下,确定融资比例。

　　1、在符合有关集合计划分红条件的前提下,本集合计划可以根据实际情况进行收益分配,具体分配方案以公告为准,若《集合计划合同》生效不满3个月可不进行收益分配; 2、本集合计划收益分配方式分两种:现金分红与红利再投资,投资者可选择现金红利或将现金红利自动转为相应类别集合计划份额进行再投资;若投资者不选择,本集合计划默认的收益分配方式是现金分红; 3、集合计划收益分配后各类集合计划份额净值不能低于面值;即集合计划收益分配基准日的各类集合计划份额净值减去每单位集合计划份额收益分配金额后不能低于面值。 4、集合计划同一类别的每一集合计划份额享有同等分配权; 5、集合计划可供分配利润为正的情况下,方可进行收益分配; 6、法律法规或监管机关另有规定的,从其规定。 在不影响投资者利益的情况下,集合计划管理人可在法律法规允许的前提下酌情调整以上集合计划收益分配原则,此项调整不需要召开集合计划份额持有人大会,但应于变更实施日前在指定媒介和集合计划管理人网站公告。

　　本集合计划为混合型集合资产管理计划,风险收益水平低于股票型基金,高于债券型基金和货币市场型基金,属于中风险/收益的产品。

　　更多

　　注：管理费和托管费从基金资产中每日计提。每个交易日公告的基金净值已扣除管理费和托管费，无需投资者在每笔交易中另行支付。

　　查看该基金申购、赎回费率信息

　　更多

　　信达证券股份有限公司关于披露旗下参照公募基金运作的大集合资产管理计划2025年第...

　　信达价值精选一年持有期灵活配置混合型集合资产管理计划2025年第2季度报告

　　信达价值精选一年持有期灵活配置混合型集合资产管理计划清算报告提示性公告

　　信达证券股份有限公司关于信达价值精选一年持有期灵活配置混合型集合资产管理计划...

　　郑重声明：天天基金网发布此信息目的在于传播更多信息，与本网站立场无关。天天基金网不保证该信息（包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表）全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。相关信息并未经过本网站证实，不对您构成任何投资决策建议，据此操作，风险自担。数据来源：东方财富Choice数据。

　　关于我们资质证明研究中心联系我们安全指引免责条款隐私条款风险提示函意见建议在线客服诚聘英才

　　郑重声明：天天基金系证监会批准的基金销售机构[000000303]。天天基金网所载文章、数据仅供参考，使用前请核实，风险自负。